2010年3月1日 星期一

【今日焦点】

通过经济和法律手段，政府有决心把房价保持在合理价位。2月27日,两会召开前夕，温家宝总理做客中国政府网和新华网，与网友在线交流。从就业到收入，由房价到物价，短短两个小时，温总理对宏观经济、社会财富分配，以及教育医疗等网民关注的问题一一作答。

  “如果说过去的一年是进入新世纪以来经济最为困难的一年，那么今年将是中国经济最为复杂的一年。”温家宝表示，今年政府会巩固经济企稳回升的向好形势，并且应对新的挑战，最重要的是处理经济平稳较快发展，结构调整、转变发展方式和管理好通胀预期三者之间的关系。“我对中国经济的发展抱有信心。”温家宝说。

  温家宝表示，物价问题事关稳定大局，为此今年政府提出把管好通胀预期作为一项重要任务，其目的就是要防止在经济发展的过程中价格上涨过快，以便给经济发展、结构调整创造一个有利环境。

  “我觉得解决价格问题，在中国最重要的是管好两条：第一，是要使货币发行适度。在当前我们还要实行适度宽松的货币政策，也就是说‘适度宽松’，一方面保持经济的平稳较快发展，一方面能够管理通胀预期。第二，要保证农业的丰收。”温家宝说。

  对于网民关注高房价问题，温家宝同样给予了极大关注。“我也知道所谓‘蜗居’的滋味。”温家宝坦言。他表示，对遏制一部分城市房价上涨过快，中央曾两度采取了4条和11条措施，概括起来是四个方面：第一，增加保障性用房，包括加快建设廉租房和普通租赁房和对棚户区进行改造。第二，要鼓励和支持人们购买自住房和改善性用房。“我们把重点应该放在低价位和小套型。当然这主要靠市场，但政府的责任主要是在土地以及金融和财税上给予支持。”

【山证分析师观点】

l       1月份农林牧渔板块涨跌幅为-0.93%，同期沪深300涨跌幅-10.39%，农业板块在今年1月再次跑赢大盘。

l       国内玉米现货稳中有涨，国际现货价涨期货价跌，2009/10年度全球玉米产不足需。

l       国内糖价连续第6个月上涨，但涨幅趋缓；国际糖价继续大幅上涨。2009/10榨季全球食糖供需仍将存在缺口。预计2010/11榨季国内食糖产量恢复性增长。在高糖价刺激下，目前农民扩种甘蔗积极性较高，预计2010/11榨季甘蔗面积和食糖产量将出现恢复性增长。

l       国内棉价高位企稳，国际棉价持平略涨。2010/11年度全球棉花产量增长将快于消费增长。

l       投资建议：建议投资者关注受益于良种补贴、提高粮食收购保护价的种植行业，关注种子、制糖和棉花种植子行业，重点关注个股丰乐种业、登海种业、新农开发、新赛股份和南宁糖业。 （张旭）

l       公司业绩符合预期： 2009 年公司实现营业收入147.54 亿元，比上年增长17.9%；实现归属上市公司股东净利润15.29 亿元，比上年增长58.8%；实现每股收益0.85 元。2009年公司的收入增速减缓，但由于原材料价格下降以及高端产品比例提高，公司毛利率提高约3个百分点，公司利润仍保持较高增长。

l       公司市场份额提升明显，2010年国网投资额减少，特高压建设仍有保障：国家电网2010年预计完成电网建设投资2274亿元，同比下降25.56%。我们认为09年国家电网多个特高压项目延迟，2010年有望将加快核准，特高压市场仍有保障。公司在2009 年国网招标中变压器产品的市场份额大幅提高，公司220kV、500kV 和750kV 变压器的中标份额分别达到23%、37%和79%，排名第一，特高压的市场份额优势明显。在国网投资减少的背景下公司仍可能取得可观的订单。

l       海外建造工程，不容忽视的业绩增长新动力：随着全球经济的复苏，周边国家及部分国际市场对高端输变电产品的需求仍然非常旺盛，公司作为亚太地区最大的变压器制造商，已经树立了公司良好的国际品牌形象，为公司进一步实施国际化战略奠定了良好的基础。目前看海外建造工程已经占公司收入的比例接近18%，占比已经较为可观，且盈利能力较强，如若真能实现高速成长对公司利润增长的带动较为可观。

l       太阳能拖累公司业绩，未来可能成为业绩增长推动力：受太阳能产业的持续低迷影响，公司该业务毛利率继续走低并出现了亏损，但亏损幅度不大，对公司业绩拖累影响较小。我国太阳能资源西部较为丰富，尤其是新疆、西藏、内蒙等地区，如若我国大规模发展太阳能产业，公司的地理优势明显。随着石油、煤炭等一次能源价格的上涨，太阳能发电的成本与传统能源的成本差异逐步缩小，有利于太阳能产业的进一步发展。公司一体化太阳能产业链已经形成，为公司未来盈利储备了增长点。

l       煤矿业务，长期潜在的利润增长点。公司拥有将军戈壁和帐篷沟煤矿的探矿权，总资源储量超过130 亿吨，可采60 亿吨，尚未取得采矿权，公司初步计划达成300 万吨的生产能力，未来仍可能扩产，采矿权如果申请成功，未来成为公司利润的又一贡献点。新疆地区虽然由于运输问题目前煤炭价格和其他地区有很大差距，但随着铁路的建设，优质动力煤价格有较大的上涨空间，从长期看将是公司利润核心贡献之一。

l       投资建议：不考虑太阳能及煤矿业务，预计公司2010-2011年每股收益分别为0.98元、1.28元，对应目前股价的市盈率分别为22倍和17倍，考虑到公司特高压变压器及电缆的技术优势、公司良好的国际品牌以及太阳能产业链、煤矿的长期利润储备点，公司仍具备较大估值优势，给予“买入”的投资评级。

l       投资风险：原计划特高压项目进一步推迟或取消；原材料价格炒预期上涨；海外项目建设风险；太阳能发电业务持续低迷；煤矿未能取得采矿权。（梁玉梅）

l       火电设备业务经营情况好于预期

l       火电的在手订单及生产计划。虽然2009 年国内火电设备市场招标数量不尽人意，但是由于公司市场份额提升，整体火电业务订单还是超出预期，目前公司火电业务订单饱满。公司火电的在手订单约为700亿元，部分需要国家发改委进一步批准，公司在手订单足以保证公司2011年前的生产。公司2008年生产火电2800万千瓦；2009年生产2300万千瓦；2010年预计安排生产约2000-2200万千瓦，预计未来将持续这一水平，但由于产品结构问题，产量下降但销售收入可能进一步上升。

l       火电的盈利能力有望提升

l       100万千瓦机组的毛利率较低，只有14－15%，相比较常规火电设备(60万千瓦机组)毛利率可以达到25%以上。目前60万千瓦机组占比在70%以上，未来100万千瓦机组进一步增加，而30万千瓦机组比例将减少。随着100万千瓦比例的提升公司火电毛利率仍有一定的压力。火电超临界机组毛利率较低的原因是由于原材料国产化率较低，目前公司联合国内主要大型钢铁厂进行生产，但产能有限，还远不能满足公司的需求，仍需要从外面进口较多，未来国产化比例的提升将较大幅度降低成本，有利于火电综合毛利率的进一步提升。

l       火电的前景分析

l       火电订单最困难可能是2010年，2011年可能有所好转。受火电发电小时近几年的连续下降，火电审批项目速度放缓。目前国家审批速度降低属于阶段性调整，并不代表整体装机增速趋缓的趋势。据统计09年火电审批项目较08年下降20%，考虑到火电发电小时较为低迷，预计2010年审批项目速度仍会减慢，但如果2010-2011年用电需求能够稳定在10%左右的增速，经过两年装机增速的控制火电发电小时将有10%的提升，如若用电需求仍能保持10%左右的增速，国家可能会进一步放开审批速度。用电需求主要取决于第二产业重工业的用电需求情况，而重工业的发展主要由基础设施建设和城镇化进程决定，而目前看我国这两方面还仍处于发展阶段，因此用电需求增速仍会保持10%左右的增速。

l       风电设备业务进入收获期

l       风电经过前些年的市场开拓由规模扩张期进入效益提升期，随着风电整体收入规模的扩大，管理上逐渐精细，毛利率不断提升， 09 年开始进入利润释放期，未来在收入和利润上的贡献都开始明显体现。风电门槛其实较高，运行2-3年后才能看出来各家的实力，部分中小厂商可能退出市场，竞争态势可能会有所降低，部分企业由于质量问题市场份额缩小，而质量较为有保证的企业市场份额上升，可能面临又一轮较高的增长。2009年风电整机产量1400台，预计2010年产量增长在20%以上。此外公司2009年风电业务收入确认较为保守，预计2010年确认将有所增加，收入增速将明显超过产量增速。公司风电收入确认较为保守，公司计提3%的质保金，运行满两年后冲回。目前看公司产品质量较为稳定，未来部分质保金将陆续重回，对提升公司业绩有一定作用。公司主要风机从2008年开始确认收入，2010年可能会体现该部分收入的冲回。

l       核电设备业务即将进入爆发增长期

l       目前在手订单超过400亿元，09年新签定单接近200亿元，在手合同保证2011-2012年公司的业绩。根据目前订单看，2011和2012 年是交货高峰期，核电对公司业绩的贡献会在2011 年以后体现出来。核电09年确认收入10个亿，08年确认收入6个亿，2010年确认收入30个亿以上，2011-2012确认收入预计在100个亿以上，将出现暴发式增长。核电前几年产量较少，折旧及财务费用较多，所以难以盈利，但随着产量规模的增加盈利能力逐步提高。核岛2010年毛利率预计在15%以上，常规岛收入及盈利滞后于核岛，预计运行稳定后毛利率在20%以上。

l       水电设备将维持平稳

l       目前水电在手订单约为100亿，2009年生产了600万千瓦，今后维持在400-500万千瓦的水平，维持年产量20-30亿的水平。我国水电可开发利用程度仍较低，考虑到环境问题，预计未来将平稳、正常发展。此外，水电收入占比在10%左右，增速下滑对公司整体业绩影响有限。

l       气电设备复苏迹象明确

l       随着而随着“川气东送”和进口液化天然气（LNG）项目的逐步完成，气源问题解决燃气发电项目规划会越来越多，目前燃气发电复苏迹象较为明确，预计公司2010年订单有所增加，但目前收入占比较少，预计短期对公司业绩影响有限。

l       海外订单情况

l       海外订单保持良好的势头，预计未来占比公司收入比例在10%-15%之间。公司的海外市场主要集中在沙特、土耳其、东亚地区、印度等地区，从目前的数据看这些地区用电需求也出现了一定程度的恢复，未来需求也将持续增加。

l       节能环保有利于公司收入增速提速

l       随着节能环保要求的提高，单位装机造价可能存在提高的趋势，而公司收入增速将高于装机容量的增速。例如，核电和风电装机规模的提高使得公司的收入增速并没有受到用电需求增速下降的太大冲击，如果若国家没有提高新能源的规划比例，公司收入势必受到影响。在节能环保的大背景下，未来清洁能源的规划比例可能进一步提高，尤其是核电、燃机发电、清洁煤发电、海上风电等，而这些发电形式的单位造价要高于传统火电，这些发电装机规模的提升将加大整个发电装机的收入规模，在各种新式装机产品毛利率基本一致的情况下，将增加公司的盈利。

l       投资催化因素

l       用电需求超预期增长：随着经济回暖，火电利用小时数降幅可能会收窄，这将增加发改委核准新火电项目从而使被部分推迟订单恢复交货的可能性，东方电气的股价存在交易性机会。         新能源、清洁能源等规划的提升。出口环境的宽松以及主要进口国用电需求增速的提升。

l       投资建议：东方电气是国内在发电设备领域产品种类最齐全的公司，在水、火、气、风及核电方面都占据领先的位置，公司积极发展高效清洁发电设备制造战略将得到回报。随着对节能环保的重视，新能源及高效节能环保的发电形式将是主要发展方向，公司在这方面占领了先机并得到了国家的支持。此外，新能源及高效节能环保的发电形式往往单位装机销售收入高于传统能源，有利于扩大公司收入从而提升公司盈利。我们认为火电审批速度方面仅仅是阶段性调整，我国的城市化进程和基础设施建设尚处于发展阶段，用电需求弹性仍有望维持在1左右的水平，用电需求维持较高增，市场对公司未来成长性过度担忧。我们预计公司09－11 年的每股盈利分别为1.6、2.3 和3.1元，市盈率分别为27、18和14 倍，给予公司“增持”的投资评级。 （梁玉梅）

l       投资评级：推荐。公司今日公布09年年报业绩：实现主营业收入8.41亿元，同比下降4.72％，归属于母公司所有者净利润1.02亿元，同比增长29.42％。实现EPS0.21元。预计10-11年每股收益分别为0.23元、0.22元，结合当日收盘价17.49元， 公司10-11年PE分别为 77.46倍和81.29倍，低于历史PE平均水平（82.46倍），公司10-11年PB分别为7.46倍和6.83倍，亦低于历史PB平均水平（8.06倍），依此推测公司股价依然存在一定上涨空间。同时考虑公司票价上涨空间受限，而世博后期的客流量变化将步入平稳态势，公司业绩难以实现爆发式突破。为此，我们首次给予公司“中性”评级。另外，基于公司所经营的地铁1号线路属于上海地区的黄金路段，加上公司又属于上海世博概念板块，预计有关上海世博利好政策、信息等依然会成为后期股价上涨的催化剂，故建议投资者重点关注，逢低介入，以求获取阶段性的投资收益。

l       ? 3年政府补贴收入是09年公司业绩上涨的重要原因，扣除该部分补贴收入，公司第四季度营业利润尚亏损1800万元。09年公司主营业务收入同比下降4.72％而归属于母公司所有净利润同比却增长29.42％，这主要是因为收到政府补贴7646.92万元而增加了营业外收入。因为市政府提出老人免费乘车和地铁公交联乘优惠要求使公司承担了票务收入下降的损失，为此这部分优惠额度从09年起由政府陆续补贴， 09年共收到政府补贴7646.92万元，其中： 07年10 -12月为440.37万元，08年1 -12 月为3113.93 万元，09年 1 -11 月为 4092.61 万元。根据测算，上述补贴共贡献公司0.13元的每股收益。如果扣除07年及08年补贴收入，单单考虑09年政府补贴收入则09年公司每股收益将下降为0.152元。其中，由于网络化运营后换乘客流比例增高及轨道交通票价优惠政策的实施，09年公司1号线平均票价为2.52元（2.52元）较08年平均票价（2.66元）下降0.14元而减少公司票务收入5130万元，而09年公司部分车辆完成“6改8”运营增加运能的同时增加客流量386万人次导致票务收入增加970万元，综合正负两因素，公司实际票务收入减少4160万元。

l       2010年公司将受益于上海世博会客流量增加的影响增加票务收入，但随后该影响程度将逐步弱化。作为首次在中国举办的历时6个月的世界博览会，上海吸引了全世界的目光，截至2009年底已经有包括美国在内的242个国家和国际组织确认参加展览，并且已销售960万张门票，预计将有世界各地7000万人次参观者前往.尽管公司1号线不直接通往世博会地址，但是基于1号线通往人民广场、上海火车站等黄金位置，距离世博会地址不远，同时便于换乘其他线路的观光游客，客观上利于增加1号线的转乘客流收入,假定这7000人，乘坐地铁1.5次，则2010年客流量较09年增加31.2％。但是随着世博会的结束，公司1号线客流量再次步入平稳增长态势，世博会对公司的影响逐步弱化。

l       外延式的资产注入尽管值得期待，但对公司业绩影响有限，世博会后的申通地铁业仅仅是一家稳步增长公司，业绩难以实现爆发式增长。目前支撑公司业绩的只有上海地铁1号线，目前本线客流及换乘客流带来的业绩增长略现缓慢，而且地铁网络化经营对整合其他线路的运营提出了客观要求，为此，申通集团的其他线路注入依然值得期待。但是申通地铁1号作为运营最早，客流量最为繁多的黄金要道，盈利能力必定高于其他线路，为此，我们难以对其他线路的盈利能力给予更多厚望。为此，我们认为即使资产注入成功之后，公司业绩也难以出现爆发式增长。

l       投资风险：电价上涨导致公司成本增加；上海世博会对1号线路客流量的影响低于预期。（孟令茹）

【重要财经信息】

l         政协委员关注中小企业融资. 两会召开在即，政协委员提案也已基本准备就绪。本报两会报道组获取的民主党派及工商联提案显示，中小企业融资、低碳和绿色经济、城镇化等相关议题最受政协委员们的关注，这些提案也最有可能成为今年的“1号提案”。中小企业融资难问题尤其受到委员们的关注。

l         中小板和创业板公司去年业绩明朗. 2009年我国经济回暖助力中小板、创业板上市公司业绩提升。截至2月28日，中小板全部358家上市公司整体业绩增幅达27.25%，而作为资本市场的“新生力量”，58家创业板公司整体业绩增幅更是达到47.5%。

l         四部委去年两会议案、建议、提案办理完毕. 2010年两会即将召开之际，记者了解到，对去年两会的议案、建议和提案，有关部门已基本处理完毕，目前正积极做好相关准备工作，全力迎接今年两会召开。

l         股指期货免费开户正式启动.  中信建投期货(中金所结算会员,会员号0115)股指期货开户各项准备工作已全部就绪，各营业部免费开户活动火热进行中。

l         吉林证监局：推动辖区市场创新发展. 在日前召开的吉林省证券期货监管工作会议上，吉林证监局局长江连海表示，2010年将积极推动辖区市场创新发展，进一步增强服务地方经济发展能力。

l         辽宁将全方位支持重点企业上市. 为进一步推进全省企业上市工作，辽宁省政府在沈阳召开了全省企业上市工作推进会。针对全省企业上市面临的新形势，辽宁省政府将建立重点上市企业推进工作制度。

l         美GDP增幅创6年新高 金融股集体走高. 上周五，美国公布了喜忧参半的经济数据：增幅创6年新高的去年四季度国内生产总值（GDP）数据以及下滑7.2%的1月份成屋销售数据。市场显露出左右为难的情绪，最终乐观情绪稍占上风，截至上周五收盘美三大股指均小幅收涨。

【行业要闻】

l         刘明康：科学制定切实可行的银行业资本补充规划. 中国银监会主席刘明康日前表示，银行业２０１０年要深化体制和机制的创新，大力推动制度和方法的创新，以及大力推动考核标准的科学化创新。科学地制定切实可行的银行业资本补充规划，着力推进全面风险管理体制机制的建设。

l         ２０１２年我国财政性教育投入将达ＧＤＰ的４％. ２８日公布的《国家中长期教育改革和发展规划纲要（２０１０－２０２０年）》（公开征求意见稿）明确，提高国家财政性教育经费支出占国内生产总值比例，２０１２年达到４％。

l         节后首周交易清淡　煤炭运价持续下行. 据上海航运交易所发布的最新信息，本周（２月２２日至２６日）沿海运输市场在煤炭运价快速下滑的影响下继续大幅下跌。本周上海航运交易所发布的沿海散货运价指数报收于１２５５．９５点，较２月初下跌１０．４８％。分货种看，煤炭运价跌幅较大，金属矿石运价小幅下挫，油品运价基本保持稳定。

l         多管齐下 大力发展低碳能源. 就常委会组成人员提出的有关发展低碳能源、优化能源结构的问题，发展改革委的报告表示，有关部门贯彻落实相关规定，启动了太阳能电站示范项目建设和“太阳能屋顶计划”。截至２００９年６月底，全国风电装机达到１５００万千瓦，在建规模１０００万千瓦；全国浅层地温能供暖（制冷）建筑面积已达８０００万平方米；全国农村水电装机容量达５４００万千瓦。２００９年新核准５座大型水电站项目，总装机容量５００万千瓦。全国核准核电项目总装机２５４０万千瓦，在建规模１３３５万千瓦。我国的核电在建规模、水电装机容量、太阳能热水器集热面积和光伏发电容量均居世界第一位，风电装机也跃居世界第四。

l         着手研究基础养老金全国统筹方案. 就常委会组成人员提出的有关加快社会保障体系建设的问题，发展改革委的报告表示，近年来，我国各项社会保障制度逐步完善。下一步，将重点抓好各项政策措施的落实，加快社会保障体系建设和相关改革：一是进一步扩大社会保障覆盖面。二是进一步提高社会保障统筹层次。三是缩小同一性质社会保险的保障水平差别。

l         上海将提高经适房购买家庭公积金贷款额度. 上海市公积金管理中心日前发布报告称，针对经济适用房购买家庭普遍存在的可贷额度较低和还贷能力较弱的问题，２０１０年将采取相应措施提高借款家庭的贷款额度，增加经济适用房购买人的还贷能力。

l         我国将把握信贷投放节奏 防止异常波动. 记者从刚刚闭幕的十一届全国人大常委会第十三次会议获悉，我国权威部门提出，将通过央行政策引导和商业银行改进考核机制，把握好信贷投放节奏，防止季度之间、月度之间异常波动。

【山西经济动态】

l         我省对中小商贸企业融资担保进行专项补助。为扶持中小商贸企业发展，稳定扩大内需，促进经济增长，近日，省财政下达2009年上半年度中小商贸企业融资担保补助资金540.77万元，通过财政补助的方式，对符合条件并为中小商贸企业提供贷款担保的信用担保机构给予补助，以此缓解中小企业融资难问题，支持中小企业发展。

l         今年公路投资山西居全国第三。截至11月份，我省公路建设累计完成投资515.7亿元，为去年同期累计的3倍，在全国各省市自治区中排名第三。

l         山西省３家国企获国家认定企业技术中心成就奖。山西省太钢集团公司技术中心、太重集团公司技术中心、天脊煤化工集团公司技术中心荣获 "国家认定企业技术中心成就奖"。该奖项是由国家发改委、科技部、财政部、海关总署、国家税务总局联合决定并发布的，授予全国50家国家级企业技术中心。山西省3家技术中心在2007年、2009年的国家级企业技术中心两次评比中均位列前50位，太钢集团公司技术中心是第二次获此殊荣。在此次表彰中，3家技术中心分别位列第3位、第13位和第47位。

l         前11个月，太原共消费650多亿元。太原市统计局公布的数据显示，11月份，太原市实现社会消费品零售额60.36亿元，比上年同月增长16.8%。前11个月，累计达到650.18亿元，增长16.8%。

l         太原规模以上工业增加值419.6亿元。今年前11个月，太原市实现规模以上工业增加值419.6亿元，降幅比前10个月减缓了2个百分点。

【山西经济动态】

l         去年煤炭销售收入3766亿占我省GDP一半以上。在日前召开的2010年山西省煤炭工业会议上，省煤炭工业厅公布的数据显示，2009年我省煤炭行业完成销售收入3766亿元，同比增加266亿元，占2009年我省GDP一半以上。2009年我省完成原煤产量6.15亿吨，其中国有重点煤炭集团产量3.79亿吨，同比增加3056万吨，占全省煤炭产量的62%。2009年我省煤炭行业完成销售收入3766亿元，同比增加266亿元，占2009年我省GDP一半以上。

l         去年征收焦炭排污费9.52亿。记者今日从山西省焦炭集团了解到，2009年我省共征收焦炭生产排污费9.52亿元，比2008年减少了7.36亿元，减幅高达43%。据省焦炭集团一位知情人士介绍，去年全球钢铁行业大幅度减产限产，市场一直不稳定，受大环境影响，我省焦炭市场需求严重萎缩。针对此情况，我省出台多项政策扶持焦化行业，从去年4月起，全省焦炭企业排污费缓缴3个月，随后还采取降低、缓缴、免缴等政策，以缓解市场对企业的压力。鉴于上述原因，我省2009年焦炭排污费大幅减少。据其介绍，虽然2月份的焦炭市场指导价迈上2000元/吨的台阶，但全行业产量也大幅缩减。因此全省焦炭行业目前仍面临较大的不确定性。

l         我省明确住房和城乡建设五大目标。今年我省将开工建设保障性住房24万套、1370万平方米，全面完成国有重点煤矿棚户区改造任务，启动工业企业和铁路棚户区改造。会议明确提出，今年我省住房和城乡建设工作主要目标还包括：完成市政公用设施建设投资300亿元以上，全省城镇化率提高1个百分点以上。设区城市控规覆盖率达到80以上；完成20个村镇体系规划，60个小城镇总体规划，2000个村庄建设规划，进一步提升城乡规划水平。

l         我省新出台系列促进消费政策措施。山西省政府召开第五十八次常务会议原则通过了 《进一步促进消费的若干政策措施》。继续实施并完善家电下乡政策，提高下乡家电产品最高限价，并对提高限价部分所对应的下乡产品统一实行定额补贴，增加电动车为新的家电下乡补贴产品；继续执行并延长汽车下乡政策，实施至2010年底，摩托车下乡政策执行到2013年1月31日；继续实施农机具购置补贴政策。在中央财政补贴30%的基础上，对80马力以上大型拖拉机、保护性耕作机具、玉米收获机、薯类种植收获机等实行3%-15%的累加补贴。

l         太化焦化厂尝到节能减排“甜头” 。太化集团焦化厂先后投资1．4亿元，建设了煤气净化装置、装煤消烟除尘装置、出焦地面除尘站、室内煤库、污水处理闭路循环等各项环保设施。这些环保设施的投运，不仅减少了污染，也为企业增加了经济效益。该厂投资4520万元建成投运的1.5万吨室内储煤仓，每年减少煤粉尘排放106吨。投资1900万元的筛焦楼系统技术改造工程，使该厂筛焦能力由2000吨增加至6100多吨，焦炭从贮存到出售过程做到了不落地，降低了焦炭破碎损失，减少了筛焦过程的粉尘排放，避免了露天堆放的粉尘污染。

【山西证券股票池动态】

l         招商万科17亿元上海拿地：招商地产（000024）公告，2月26日，公司子公司上海招商置业有限公司与万科子公司上海朗达实业有限公司联合参加上海国有土地使用权挂牌出让活动，共同竞得了上海市松江区广富林2-4号地块的土地使用权，地块成交总价为人民币17.16亿元。该地块位于上海市松江区新城北部与佘山交界处。地块出让面积为130,970平方米，建筑面积为104,776平方米，容积率0.8，土地用途为住宅用地,使用年限70年。上海招商置业有限公司与上海朗达实业有限公司将分别承担55％及45％的地价款。不久前，招商地产间接持股50％股权的子公司誉越有限公司通过挂牌方式，取得位于重庆市南岸区弹子石组团G分区宗地的土地使用权。成交价总计500,297万元。该地块位于重庆市南岸区弹子石组团G分区，地块总用地面积为336,600平米，计价建筑面积为1,450,000平米。

l         上海电气（601727）增发募资缩减近3成。上海电气（601727）调整了此前发布的增发方案，新方案的募集资金规模从此前的不超过50亿元，缩减为不超过35.56亿元，募资规模缩减28.88%。在调整后的增发方案中，原募投项目中的1.25MW、2MW风机总装厂房改造项目、轨道交通A型大车转向架制造基地建设项目、大型变压器合资项目被移除，涉及金额共计3.55亿元。此外，公司原计划以不超过10亿元的募集资金偿还银行借款的计划也被取消。上海电气称，募集资金投资项目具体安排进行调整后，非公开发行拟募集资金规模为不超过35.56亿元，其中不超过27.56亿元拟用于项目投资，其余部分拟用于补充营运资金，补充营运资金部分不超过8亿元。

l         丽珠集团（000513）去年净利增八倍。丽珠集团（000513）2009年年报显示，公司实现营业总收入25.96亿元，同比增长26.1%；实现利润总额5.89亿元，同比增长457.88%；归属于上市公司股东的净利润4.82亿元，同比增长824.81%。每股收益1.61元。公司拟向全体股东每10股派发现金红利1.5元（含税）。

l         中国铁建（601186）公告，公司正在筹划非公开发行股票事宜，该事项存在重大不确定性。为维护投资者利益，避免公司股价出现波动，经申请，公司股票自2010年3月1日起停牌。公司承诺将尽快确定是否进行前述重大事宜，并于股票停牌之日起5个工作日内公告并复牌。

l         力诺太阳（600885）公告，公司将与有关方面商讨重大事项，因该事项存在不确定性，为避免引起公司股票价格的异常波动，公司股票将于3月1日停牌一天。

l         中兵光电（600435）加快延伸军工产业链。中兵光电（600435）27日公告称，公司拟斥资8,952.7134万元受让原股东所持河南万象通信有限公司25.5792%的股权，并拟对万象通信增资18,000万元，使公司所持万象通信的股权比例增加至50.8619%。中国证券报记者了解到，中兵光电此次收购万象通信，意在利用万象通信现有较成熟的通信产品生产能力和工艺技术，进一步延伸公司超远程控制系列产品、光电探测转塔、无人机和无人车的产业链，进而提升产品的市场竞争力，满足当今和未来军民品市场的需求，巩固在该领域的优势地位。

l         中国石油化工股份有限（601857）公司关于“石化CWB1”认股权证行权特别提示公告。 2010年3月3日为“石化CWB1”认股权证的行权终止日，截至当日交易时间结束时点（即15:00），尚未行权的“石化CWB1”认股权证将被全部注销，提请投资者注意。

【新股、债券和基金发行】

【今日停复牌】

l        停盘一天：　长征电气、广汇股份、国电南自、恒瑞医药、华仪电气、哈投股份、力诺太阳。

l        停牌一小时：无。

l        其他：ST筑信、中国铁建停牌起始日3月1日。

l         停盘一天：华天酒店、SST华塑、渝开发、莱茵置业、ST重实、广发证券、凯迪电力、新乡化纤、中工国际、孚日股份、中航三鑫、东方雨虹。

l         停牌一小时：世纪光华。

l         其他：天康生物特停。中元华电、宝通带业取消特停。

【股票和基金开户数（周）】

【本周限售股解禁一览】

 

 

 

 

 

值周研究员：罗胤、白宇（TEL：0351-8686978）

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