2010年2月10日 星期三

【今日焦点】

l  目前中国利率水平保持稳定。中国人民银行行长周小川9日在澳洲央行组织的讨论会上表示，目前中国的利率水平保持稳定，尽管物价水平仍处于低位，但通胀预期压力有所显现，必须对当前的物价形势保持警惕。（中国证券报）

l  券商IB重开闸 股指期货有望节后开户。中国期货业协会9日发布实施了《股指期货交易特别风险揭示》、《期货公司执行股指期货投资者适当性制度管理规则（试行）》，并会同中国证券业协会发布了《证券公司为期货公司提供中间介绍业务协议指引》（简称《IB协议指引》）。这标志着证券公司为期货公司提供中间介绍业务（券商IB业务）在暂停一段时间后，重新开闸，也意味着股指期货投资者有望在春节后开户。（上海证券报）

l  消费类公司有看头。2月10日，距离农历春节仅三天，节日气氛正日益浓郁。多家券商在近日发布的研究报告中，也纷纷锁定“春节效应”，认为作为拉动经济“三驾马车”之一的消费将在春节前后迎来旺季，相关上市公司有望受益。商业零售类公司首当其冲。春节期间食品饮料业相关公司增长潜力可观。出行人流增加也使得交运类相关公司受益。（上海证券报）

【山证分析师观点】

零售行业2010年2月月报---春节消费热潮有望成为行情催化剂-- -樊慧远

l  国家统计局数据显示，09年12月 我国实现社会消费品零售总额同比增速达到17.5%，创下09年2月以来的新高。

l  2009年12月份全国百家重点大型零售企业零售额同比增长16.45%。商务部公布的2009年12月份千家核心商业企业零售指数为13.56，为2009年以来的最高值。

l  批发和零售企业景气指数和企业家信心指数分别达到141.4和131.3，分别达到09年以来的最高点，回升势头明显。

l  我们预计2010年一季度物价指数将会保持在4%以内，属于温和通胀期，将对整个零售行业形成利好，收入增长也将成为消费增长的有力保证。 从2009年8月以来零售板块走势都显著强于大盘，我们认为主要原因是：1）大盘的震荡走势中零售板块凸现了较好的防御性；2）宏观经济回暖大背景下，零售上市公司业绩出现了明显的好转迹象；3）通胀预期不断加强，零售板块是直接受益于温和通胀的投资品种，受到市场较高关注，估值水平上移。

l  目前零售板块PE估指相对于全部A股的溢价率达到43.82%，略高于历史平均37.59%的水平。考虑到以上几点原因和即将到来的春节销售旺季，我们仍给予行业“看好”评级，建议投资者关注鄂武商、广州友谊、广百股份、大厦股份、欧亚集团、新华百货、苏宁电器等。（山西证券-樊慧远）

【重点财经信息】

l  物流业各环节营业税率可能统一为3％。权威人士透露，正在征求意见的《物流业调整和振兴规划》实施细则草案有望落实对物流行业的税收支持政策，物流业各环节营业税税率可能统一调整为3％，具体细节尚在讨论之中。现行的营业税税目将物流业务划分为运输与服务（包括仓储、代理等）两大类。运输、装卸、搬运的营业税税率为3％，仓储、配送、代理等的营业税税率为5％。这样划分有碍于物流业“一体化”运作，也不利于税收征管。此外，仓储业属于微利行业，营业税税率却高于运输业。因此，将营业税税率统一调整为3%，有助于解决行业税收的不均衡问题。（中国证券报）

l  人民币不会被升值。从目前经济形势来看，至少上半年人民币不具备大幅升值条件。先是市场对经济复苏的“狂热”预期正逐步恢复理性，刺激政策退出不会像年初预期的那样快。其次是“热钱”仍在虎视中国金融市场。人民币对美元基本保持稳定，有利于中国经济，也有利于全球经济。（中国证券报）

【行业要闻】

l  产销超160万辆 车市1月高歌猛进。中国汽车工业协会昨日公布的数据显示，我国汽车1月产销量分别为161.47万辆和166.42万辆，环比增5.04%、16.83%，同比增143%、124%，纷纷创下历史新高。其中，1月乘用车共销售131.60万辆，环比增长18.11%，同比增长1.1倍，产销量均创出月度历史最高纪录；商用车产销分别完成37.08万辆和34.82万辆，同比分别增长180%和177%，商用车产量创历史最高纪录，而销量则接近2008年3月创下的单月销售35.61万辆的最高纪录。中国汽车工业协会预计今年全年产量将达1500万辆。

l  中国电力否认与澳方签订600亿美元协议。中国电力国际发展有限公司9日发布公告称，并无与澳大利亚矿业公司源库资源签订任何煤炭供应协议。此前，源库资源公司在本月6日单方面对外称，已与中国电力签订了600亿美元为期20年的供煤协议，将向中国电力每年供应3000万吨煤炭，并称此为澳大利亚历来最大的出口合约。中国电力有关人士曾表示，双方仅达成意向协议并未商定价格，合同总额600亿美元应是对方公司估算的数字，对方公司正在筹备香港上市，主动发布这一消息应对其有利。

l  重庆两江新区可能二季度获批。重庆市外经贸委主任李建春日前透露，今年要争取“两江新区”在二季度获得国务院批准。目前正在筹备成立两江新区管委会，编制《两江新区开发建设规划》，争取国家在政策、产业布局和资金等方面的支持，着手研究大交通、大配套、大网络的支撑配套体系建设。李建春称，今年内，重庆市在内陆开放高地建设方面，要做好配合两江新区推进、建好综合保税区、打造国际物流通道、赴全球招商四件大事。其中，两江新区是开放先导区，也是内陆开放高地的核心区、先行区和典范区。

l  工信部发布钼行业准入条件征求意见稿。为促进钼行业产业结构调整和优化升级，工信部9日发布《钼行业准入条件（征求意见稿）》。业内人士认为，准入条件正式发布后，相关上市公司将直接受益。征求意见稿要求，矿山企业应具有与采选生产规模相适应的组织管理系统以及生产作业装备、工业场地、排石土场、尾矿库等配套工程设施。露天矿采选矿综合生产能力不得低于日处理矿石量1万吨；坑采采选矿综合能力不得低于日处理矿石量5000吨。采选企业应配备与生产规模相适应的能耗低、效率高的先进设备，严禁使用产业结构调整目录中规定淘汰工艺和设备。冶炼生产企业工业氧化钼（含钼不低于51%）年生产能力不得低于5000吨、钼铁（含钼不低于60%）年生产能力不得低于5000吨。

l  长安集团 跻身一月销量“榜眼”。 年以186.98万辆销量夺得销量第四名的长安汽车集团，今年1月继续发力，当月销量25.69万辆，同比增长121.5%，连超东风的22.01万辆、一汽的23.85万辆，坐上中国汽车行业的第二把交椅。数据显示，哈飞、昌河两位刚加盟的“新星”对重组后的长安大家庭贡献不算多，集团登上榜眼之位主要依靠长安汽车。当月，长安汽车销量20.27万辆，占到总销量的近八成，同比增长121%；其中，微车销售9.8万辆，同比增长132%，依旧是国内车市中的亮点；自主轿车销售2.2万辆，同比增长319%，长安轿车明星产品“悦翔”尤为突出，单月销售达16388辆。

l  中海油南海发现第三个深水大气田。中国海洋石油有限公司（0883.HK）2月9日宣布，南海深水油气勘探再获重大进展，其合作伙伴李嘉诚旗下的哈斯基石油中国有限公司日前在29/26区块再发现一个新的天然气田——流花29-1。在钻杆测试中，该井可日产天然气5700万立方英尺。中海油有权获得该商业发现最多51%的权益。

【山西经济动态】

l  2010年山西银监局将坚持有保有控支持经济发展方式转变。山西银监局局长邓智毅日前表示，２０１０年，作为银行业监管部门，山西银监局将督促银行业机构按照“区别对待、有保有压”的要求，既要继续做好“保增长”的文章，加大对重点工程、重点项目的信贷支持力度，更要做好“调结构”的文章，切实把工作着力点真正放在优化信贷结构上。

l  山西省城镇医保支付限额今年将达收入6倍以上。今年山西省将提高城镇职工、城镇居民医保最高支付限额，力争达到职工年平均工资和居民可支配收入的6倍以上，参保人员住院费用平均报销比例分别达到70％和60％以上。

【山西证券股票池动态】

l  包钢稀土获准实施原料战略储备。包钢稀土今日披露，根据内蒙古自治区人民政府批复的《内蒙古自治区稀土资源战略储备方案》，自治区政府已批准由公司下属的内蒙古包钢稀土国际贸易有限公司实施包头稀土原料产品战略储备方案。公司称，储备资金将主要由企业自行承担，自治区、包头市、包钢（集团）公司将共同给予贴息支持，其中自治区贴息1000万元，包头市贴息1000万元，其余由包钢（集团）公司贴息。

l  中国北车15亿投建旅顺基地一期。中国北车今日披露，公司决定通过中国北车集团大连机车车辆有限公司实施大连机车旅顺基地一期建设项目，项目总投资预算为15亿元，全部为固定资产投资，项目建设完成后，将形成年产城市轨道车辆700辆生产能力。此外，为提高北车长春轨道客车集团以及唐山轨道客车公司时速350公里高速动车组生产能力，中国北车董事会还同意上述两家公司分别实施“完善高速动车组制造平台建设项目”和“时速350公里动车组制造能力提升技术改造项目”，两个项目总投资预算分别为8.96亿元和6.09亿元，均为固定资产投资。

l  中国铝业携手GIIG投资电解铝项目。中国铝业今日披露，经董事会审议通过，公司拟与GIIG控股有限公司在马来西亚沙捞越州开发、拥有和运营一家年产能为33万吨的电解铝厂项目，双方拟将GIIG全资子公司亚洲铝厂有限责任公司重组为合资公司负责开发运行该电解铝厂项目。据中国铝业介绍，该项目预计总投资额约为10亿美元，公司拟出资3.5至4亿美元，持有亚洲铝厂有限责任公司35%到40%的股权。

l  中国重汽1月销售重卡4540辆。中国重汽今日披露，公司1月份生产重型卡车12400辆，同比增长337.08%，销售4540辆，同比增长96.2%。公司接实际控制人中国重型汽车集团有限公司通知，集团公司向中国汽车工业协会报送的其2010年1月份产量为18032 辆, 同比增长321.50%；销量为16653 辆,同比增长309.50%。

l  云天化子公司获集团4亿元中期票据支持。云天化今日披露，控股股东云天化集团日前为公司控股子公司云南天安化工有限公司募集并提供了4亿元的中期票据，以用于置换相关银行贷款及补充流动资金，使用期限为5年，预计发行利率 5.15%，发行承销费率3％。云天化表示，本次关联交易可以缓解公司的资金压力，减少金融危机对公司的影响，同时有利于天安化工公司顺利发展，对提高公司持续经营能力、盈利能力具有良好的促进作用。

l  小天鹅A资产重组申请获证监会受理。小天鹅A今日披露，2月8日公司收到通知书，证监会对公司发行股份购买资产行政许可申请材料进行了受理审查，认为申请材料齐全，符合法定形式，决定对该行政许可申请予以受理。根据方案，小天鹅A拟以每股8.63元的价格向美的电器发行8483万股股份，购买后者持有的合肥荣事达洗衣设备9414.50万美元股权，即荣事达洗衣设备69.47%的股权。

l  福星股份22.8亿武汉购地。福星股份今日披露，公司全资子公司福星惠誉房地产有限公司的全资子公司武汉福星惠誉置业有限公司于2010 年2 月5 日以挂牌方式竞得位于武汉市洪山区三角路村（“城中村”改造项目），成交土地面积为21.7 万平方米，成交总价款为228140万元。该地块规划总建筑面积86万平方米，规划用地性质：居住、商业用地，规划容积率3.0-4.8，楼面地价2657 元/平方米，土地使用年限住宅70 年商服40 年。公司认为，该地块的成功竞得有利于进一步增加公司土地储备，增强公司房地产业的竞争实力和可持续发展能力，为公司提供新的利润增长点；对本年度的经营成果无重大影响。

l  苏宁电器正式承接香港CRM业务及资产。苏宁电器今日披露，2010年2月8日，公司与香港Citicall Retail Management Limited完成了业务及资产转让交割，正式承接CRM品牌及其在香港地区的连锁网络及业务，全面开展在香港地区的家用电器及消费类电子的销售及服务业务。苏宁电器此前宣布将通过在香港设立的全资子公司收购CRM的业务及资产时就曾表示，交易在2010年3月之前完成。苏宁电器为CRM 品牌、网络及业务支付对价3500万港元，支付购买存货、固定资产等的价款不超过1.8亿港元，合计不超过2.15亿港元。资料显示，CRM创立于1976年，2000年在香港地区开展连锁经营，主要从事各类摄影器材、电子产品、通讯、电脑和影音等产品的零售和代理业务；目前拥有22家连锁门店，遍及旺角、尖沙咀、屯门、沙田等电器消费核心商圈及各主要社区型商圈，2008年主营业务收入约13亿元。

l  中国建筑 一月房产销量大增。中国建筑（601668）公布的2010年1月经营情况简报显示，公司1月份房地产业累计销售额39亿元，同比增长259.4%；房地产业累计销售面积39万平方米，同比增长132.1%。建筑业累计新签合同额238亿元，同比增长29.3%。建筑业累计施工面积20804万平方米，同比增长157.7%。建筑业累计新开工面积987万平方米，同比增长246.3%。建筑业累计竣工面积277亿元，同比增长222.1%。本期末土地储备5202万平方米，本年新购置土地储备168万平方米。

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

【新股、债券和基金发行】

【今日停复牌】

l  停盘一小时：ST筑信

l  停盘一天：　罗顿发展、中国软件、老白干酒、ST沪科、*ST宏盛

l  其他：

l  停盘一小时：

l  停盘一天：一致药业、一致B、广弘控股、赣能股份、巨轮股份、罗平锌电、芭田股份、伊立浦

l  其他：华立药业、嘉凯城、硅宝科技取消特停。

【股票和基金开户数（周）】

【本周限售股解禁一览】

 

值周研究员：平海庆、马保明（TEL：010-82190365）

特别申明：

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